Высокий кустарник или дерево до 8 м высотой с желтовато-буроватой, с негорькой на вкус корой. Ветви длинные, прутьевидные, ломкими в сочленениях. Годовалые побеги также очень длинные, прутьевидные, желтовато-буроватые, коротковолосистые, с заметными чечевичками (1). Цветковые почки яйцевидно-продолговатые, длиной 7-12 мм и шириной 2-3 мм, сероволосистые, реже почти голые, прижатые к побегу (2). Листовые почки 3-5 мм длиной, длинноволосистые и тоже прижатые к побегу. Зачатков листьев чаще всего 2 или они отсутствуют. Листовой рубец, как и у всех ив, с 3 листовыми следами. Сердцевина рыжевато-белая, поверхность древесины под корой без рубцов.

Листья ланцетные или линейно-ланцетные, длиной 10-15 см. Основания клиновидные или закругленные, к верхушке постепенно суженные (1). Черешки короткие длиной 0,3-1 см. Края цельные или слегка волнистые, завороченные на нижнюю сторону (2). Несущие железки бурые. Лист сверху зеленый, почти голый, снизу с густым серебристо-белым опушением (3), видна центральная жилка и 25-30 пар боковых жилок.
Цветок с 2 ярко-жёлтыми тычинки (4). Завязь яйцевидно-коническая, почти сидячая, опушенная густыми шелковистыми волосками (5).

Распространена почти на всей территории России, кроме районов лесотундры, а также в Западной Европе, на Кавказе, в Монголии и в некоторых районах юго-восточной Азии. Растет в поймах рек и прежде всего в прирусловой пойме (на прирусловом валу и его склонах). В этих местах, как правило, откладываются песчаные и другие грубые пойменные наносы, на которых формируются обширные, лентовидные заросли корзиночной и других видов ив, а также тополевые листки.

Хозяйственное значение. Широко применяется для получения ивового прута, идущего на изготовление корзин, мебели и других предметов. В России ранее даже создавались специальные плантации этой ивы. Длинные и гибкие однолетние побеги можно разрезаются вдоль, а из полученных струганых лент изготовляют плетеные изделия. Также в рисовании используются угольные палочки, полученные при неполном сгорании толстых ветвей. Побеги ивы корзиночной поедаются скотом. Кроме того, она пригодна для мелиорации и хозяйственного использования малоценных земель.

Сходные виды. К иве корзиночной близка ива шерстистопобеговая — S. dasyclados Wimm., отличающаяся от нее коротким и густым опушением побегов, более крупными и более широкими листьями, у которых нижняя поверхность имеет серебристо-серое опушение.